«Creemos que el Consejo de Administración de WBD está considerando una propuesta inferior», declaró el CEO David Ellison
Paramount, una empresa de Skydance Corporation, anunció el lunes que ha lanzado una oferta pública de adquisición en efectivo para adquirir la totalidad de las acciones de Warner Bros. Discovery a 30,00 dólares por acción, sugiriendo que se trata de una oferta «superior» a la anunciada recientemente por Netflix.
La transacción propuesta por Paramount abarca la totalidad de WBD, incluido el segmento de Redes Globales, que incluye CNN y otros activos de televisión por cable.
Esto ocurre después de que Netflix acordara adquirir los estudios de cine y televisión y la plataforma de streaming HBO Max de Warner Bros. Discovery en una operación de efectivo y acciones valorada en 27,75 dólares por acción de Warner Bros. Discovery.
“Creemos que el Consejo de Administración de WBD está considerando una propuesta inferior que expone a los accionistas a una combinación de efectivo y acciones, a un valor de mercado incierto para el negocio de televisión por cable de Global Networks y a un proceso de aprobación regulatoria complejo”, continuó Ellison. “Presentamos nuestra oferta directamente a los accionistas para darles la oportunidad de actuar en su propio beneficio y maximizar el valor de sus acciones”.
En un comunicado de prensa, Paramount afirmó que su “propuesta es más atractiva para los accionistas de WBD en varios aspectos”, incluyendo el precio, la estructura y la seguridad regulatoria.
“Una oferta en efectivo de 30,00 dólares por acción, lo que equivale a un valor empresarial de 108.400 millones de dólares, representa una prima del 139% sobre el precio de las acciones de WBD antes de la oferta, que era de 12,54 dólares al 10 de septiembre de 2025. En cambio, la propuesta de Netflix implica una estructura volátil y compleja valorada en 27,75 dólares, una combinación de efectivo (23,25 dólares) y acciones (4,50 dólares), sujeta a un mecanismo de protección de precios y al rendimiento futuro de Netflix, lo que equivale a un valor empresarial de 82.700 millones de dólares”, indica el comunicado.
La propuesta de Paramount abarca la totalidad de Warner Bros. Discovery, mientras que el acuerdo con Netflix excluye los activos de televisión por cable, incluyendo CNN.
“Paramount confía plenamente en obtener una rápida aprobación regulatoria para su oferta, ya que fomenta la competencia y beneficia a los consumidores, al tiempo que crea un sólido referente para el talento creativo y la libertad de elección del público”, declaró la compañía en un comunicado. “En contraste, la transacción de Netflix se basa en la suposición poco realista de que su combinación anticompetitiva con WBD, que consolidaría su monopolio con una cuota del 43% de los suscriptores globales de video bajo demanda por suscripción (SVOD), podría superar los múltiples y prolongados desafíos regulatorios en todo el mundo”.
Paramount acusó a Warner Bros. Discovery de no haber respondido a seis propuestas a lo largo de 12 semanas, las cuales, según Ellison, ofrecen el mejor resultado para los accionistas.
“Creemos que nuestra oferta creará un Hollywood más fuerte. Redunda en el mejor interés de la comunidad creativa, los consumidores y la industria cinematográfica. Creemos que se beneficiarán de una mayor competencia, una mayor inversión en contenido y producción de estrenos en salas de cine, y un mayor número de películas en cartelera como resultado de nuestra propuesta. Esperamos trabajar para concretar esta oportunidad rápidamente, de modo que todas las partes interesadas puedan comenzar a capitalizar los beneficios de la compañía resultante”, afirmó Ellison.
“Se ha hecho cada vez más evidente, a través de los informes de los medios de comunicación y por otros medios, que WBD parece haber abandonado la apariencia y la realidad de un proceso de transacción justo, incumpliendo así sus obligaciones con los accionistas”, escribieron los abogados de Paramount en el bufete Quinn Emanuel al director de Warner, según copias obtenidas por varios medios de comunicación.
